أعدت كلية الإدارة والاقتصاد دراسة عن تحليل نماذج السلاسل الزمنية اللاخطية لنموذج (GJR-GARCH (P,Q)) للرتب الدنيا مع تطبيق عملي على سوق العراق للأوراق المالية(Iraq Stock Exchange)، قدمها الباحثان كنعان عبد اللطيف عبد الرزاق، وأمير كامل حمزة، نشرت في مجلة كلية الإدارة والاقتصاد للدراسات الاقتصادية.



تضمنت الدراسة تحليل بيانات مالية حقيقية لأسعار الإقفال اليومية لإحدى مؤشرات سوق العراق للأوراق المالية (Iraq Stock Exchange), إذ أن السلسلة الزمنية تمتاز بحالة عدم الثبات في الوسط والتباين، ونظراً لوجود تقلبات شديدة في أسعار الإقفال اقتضى الأمر دراستها وفق نماذج لاخطية وتم تحليلها وفق نماذج الانحدار الذاتي العام مشروط بعدم تجانس التباين لنموذج (GJR-GARCH (P,Q)) والتي هي إحدى نماذج السلاسل الزمنية اللاخطية.



وأوضحت الدراسة أنه نظراً لما شهده أواخر القرن الماضي من تطور سريع في سوق الأوراق المالية أصبح من الضروري بناء نماذج سلاسل زمنية تحاكي هكذا نوع من التطور رافقه تقلبات شديدة في سلوك السلسلة فأصبحت نماذج السلاسل الزمنية الخطية الاعتيادية كنماذج بوكس جنكنز لا تستطيع تفسير سلوك هذه الظواهر وبالتحديد الظواهر المالية كون البيانات المالية تمتاز بحالة عدم الثبات، بالتالي كان لابد من إيجاد نماذج السلاسل الزمنية اللاخطية.



قسمت الدراسة إلى أربعة فصول احتوى الأول على المقدمة ومشكلة البحث وهدف البحث وفرضية البحث والاستعراض المرجعي لأهم البحوث ذات العلاقة بموضوع البحث، فيما ضم الفصل الثاني توضيح بعض المفاهيم الأساسية للسلاسل الزمنية وتوضيح اختباري(Ljung & Box)، وتطرق الفصل الثالث إلى استعمال سلاسل زمنية مالية مأخوذة من سوق العراق للأوراق المالية (Iraq Stock Exchange)، وضم الفصل الرابع تفصيلا دقيقا لأهم ما توصل إليه البحث من توصيات واستنتاجات.



عماد الزاملي